Erste Bank: Projekce hospodaření za Q1/17
Management banky v úvodu roku indikoval, že k meziročně stabilním čistým úrokovým výnosům potřebuje Erste Group dosáhnout alespoň 5% tempa růstu úvěrového portfolia. Neočekáváme, že se v prvním čtvrtletí podaří rakouské bance vykompenzovat vyššími obchodními objemy prostředí nízkých úrokových sazeb. Čisté úrokové výnosy Erste Group zaznamenají dle našich odhadů za 1Q/17 meziroční pokles o 1 % k úrovni 1 081 mil. EUR.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank projektujeme meziročně slabší o 1,6 % na úrovni 436 mil. EUR. Zejména na českém trhu očekáváme pokračující negativní trend klesajících poplatkových výnosů banky. Ostatní provozní výnosy banky by dle naší prognózy měly dosáhnout 133 mil. EUR (+41 % r/r). To by na úrovni celkových provozních výnosů rakouské bankovní skupiny mělo znamenat mírný meziroční nárůst o 1,3 % na 1 650 mil. EUR.
Zejména z titulu pokračujících investic do IT by dle výhledu vedení banky měly provozní náklady dosáhnout v letošním roce meziročního růstu o 1 – 2 %. Obdobnou meziroční dynamiku provozních nákladů předpokládáme i v prvním čtvrtletí. Provozní náklady by tak dle našeho odhadu měly dosáhnout 1 032 mil. EUR (+2,3 % r/r). Provozní zisk Erste Bank před náklady rizik projektujeme ve výši 618 mil. EUR, což by v meziročním srovnání znamenalo jeho meziroční stagnaci.
V rámci ostatního výsledku hospodaření by měla Erste Group tradičně zaúčtovat celoroční bankovní daň v Maďarsku i celoroční odhadované náklady na příspěvky do Fondu pro řešení krize. Pozitivní dopad na ziskovost Erste Bank bude mít od letošního roku nižší bankovní daň na domácím rakouském trhu (pokles o cca 100 mil. EUR na celoroční bázi).
Předpokládáme, že Erste Group dosáhla v prvním čtvrtletí letošního roku dalšího zlepšení kvality úvěrového portfolia a podíl rizikových úvěrů (NPL) na celkovém úvěrovém portfoliu banky pokračoval v sestupné trajektorii. Rizikové náklady banky očekáváme nadále na historicky nízkých úrovních při 80 mil. EUR.
Naše projekce reportovaného čistého zisku rakouské bankovní skupiny počítá s hodnotou 270 mil. EUR, což by v meziročním srovnání představovalo jeho pokles o necelá 2 %.
Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 1Q 2017 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | Fio 1Q 2017 | Konsensus 1Q 2017 | Fio /1Q 16 (%) | 1Q 2016 |
Čisté úrokové výnosy | 1 081 | n.a. | -1 % | 1 092 |
Čisté poplatky a provize | 436 | n.a. | -1,6 % | 443 |
Ostatní výnosy | 133 | n.a. | +41 % | 94 |
Čisté provozní výnosy | 1 650 | n.a. | +1,3 % | 1 629 |
Provozní náklady | (1 032) | n.a. | +2,3 % | (1 009) |
Provozní zisk | 618 | n.a. | -0,5 % | 621 |
Náklady na riziko | 80 | n.a. | +42,9 % | 56 |
Čistý zisk | 270 | n.a. | -1,8 % | 275 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Smíšený vývoj na Wall Street
04.06. 20:12 Fio - Pilulka zveřejnila střednědobý plán, jehož realizace si však dle vedení vyžádá kapitálovou injekci
04.06. 16:44 Fio - Pražská burza ztratila, pod tlakem Erste Bank a Komerční banka
04.06. 16:25 Fio - Kofola: konferenční hovor s managementem
04.06. 15:20 Fio - Akciový výhled
04.06. 08:59 Fio